La semana comenzó con los mercados impulsados por el desplome del petróleo. Hoy el foco se desvía al sector tecnológico, y en especial, al correctivo que sufren las inversiones más disparadas por la IA. El Kospi coreano se lleva la palma, con un derrumbe del 10%. El Ibex, con el petróleo nuevamente de aliado, esquiva estas presiones y vuelve a acechar su récord.
La desescalada geopolítica en Oriente Próximo y la cuenta atrás para la reunión del miércoles de la Reserva Federal marcaron el inicio de la semana en los mercados. La jornada de hoy contempla un cambio de guion. Las referencias adquieren un sesgo más negativo, en particular, en el sector tecnológico.
A las puertas de la presentación de resultados en los gigantes tecnológicos estadounidenses, los inversores vuelven a expresar sus dudas sobre las valoraciones alcanzadas en el sector más vinculado con la IA. Las dudas se agravan a raíz del creciente auge de empresas chinas, como quedó patente ayer en el fulgurante estreno bursátil del grupo de chips CXMT.
El resultado es una oleada de ventas en los sectores más ligados a la IA. La renta variable asiática ha sufrido un varapalo esta mañana que se ha traducido en caídas finales del 3,8% en el Nikkei japonés y, sobre todo, del 10,8% en el Kospi coreano, con SK Hynix y Samsung Electronics entre sus principales víctimas. Las tecnológicas de Wall Street tampoco se libran de las ventas en el Nasdaq.
El petróleo sirve, al menos parcialmente, de antídoto contra las presiones tecnológicas. La pausa en los ataques de Estados Unidos e Irán sigue alimentando las opciones de avances diplomáticos, y de una desescalada que se traduzca en un mayor tránsito por el Estrecho de Ormuz. El barril de Brent, desplomado en la sesión de hoy, amplía sus descensos otro 1%, y se repliega hasta los 87 dólares.
Ibex 35
La Bolsa española se esfuerza en contener las referencias adversas procedentes de Asia y Wall Street. Su escasa exposición tecnológica, y la nueva rebaja en el precio del petróleo, ayudan al Ibex a tantear los máximos históricos que llegó a superar durante la sesión de ayer. En la jornada de hoy el Ibex vuelve a registrar máximos intradía por encima de los 19.852 puntos, su récord histórico de cierre.
Las empresas con mayor exposición al sector aéreo, como IAG, Amadeus y Aena, mantienen el buen tono que ya registraron en la sesión de ayer gracias a la desescalada geopolítica y de los precios del petróleo.
El Ibex recibe además el apoyo destacado de Indra, así como el de las dos telecos del índice selectivo, Telefónica y Cellnex.
Entre los valores más rezagados de la jornada figuran Merlin, frenado tras la publicación de sus resultados, Banco Sabadell, y en menor medida Rovi, presionado por el acelerón en la ofensiva bajista de JPMorgan Asset Management.
Bolsa europea
La renta variable europea se esfuerza en esquivar las presiones bajistas predominantes en Asia y EEUU. Los principales índices europeos se ven favorecidos esta vez por su reducida exposición tecnológica. El alivio del petróleo anima incluso a una tímida toma de posiciones, y el índice paneuropeo Stoxx 600 trata de afianzarse por encima de los 645 puntos.
El pinchazo de las tecnológicas acentúa la recogida de beneficios en valores de chips como Soitec, Siltronic y ASM. A cambio, los índices europeos reciben el respaldo de empresas reforzadas gracias a la publicación de sus resultados, como sucede con Unilever, Man Group y Storytel. La publicación de resultados, por el contrario, tiene una acogida más negativa en valores como Barclays y en especial Philips, desinflado hasta un 10% en Bolsa.
Deuda, euro, oro y bitcoin
La renta variable sigue contando a su favor con el freno en los costes de financiación. El correctivo del petróleo enfría los intereses de la deuda. A un día para conocer el desenlace de la reunión de la Reserva Federal, el interés exigido a la deuda a diez años de EEUU se frena al borde del 4,60%. En Europa, el bund alemán se repliega hacia el 3,10%, y el bono español merodea el 3,55%.
Los ajustes de carteras son mínimos en el mercado de divisas, con los operadores a la espera de las pista que otorgue mañana la Reserva Federal. El mercado no contempla una subida de tipos de la Fed, aunque las dudas radican en sus próximos movimientos. El dólar consolida el freno registrado ayer. El euro repite en 1,13 dólares, y la libra británica se mantiene al filo de los 1,33 dólares.
La estabilidad del dólar no impide nuevos recortes en la cotización del oro. El metal precioso vuelve a reducir su margen sobre la barrera de los 4.000 dólares la onza.
Un tono más bajista adopta hoy el mercado cripto. El bitcoin pierde parte de los recuperado en jornadas anteriores, y regresa al entorno de los 63.000 dólares, más cerca de nuevo de la barrera de los 60.000 dólares.